高端制造业资本开支提速
2020年9月的PMI为51.5,比上月上升0.5个百分点,已经连续个七月高于荣枯线。制造业的景气度持续回暖带动投资加速,1-8月制造业投资增速为-8.1%,降幅环比收窄2.1%。高端制造业投资复苏更为强势,1-8月累计投资完成额同比增长8.8%,明显快于制造业整体。
机械行业业绩恢复迅速
近年来,我国出台了一系列旨在促进高端装备、智能制造发展的政策,再加上“国内大循环”这一重要的未来发展主线,机械行业的转型升级拥有了宽松良好的政策环境。其中,工程机械产业链、光伏设备、激光设备、工控等子行业表现较好,相关公司全年业绩有望维持快速增长。
沿四大板块看好我国高端制造业的发展潜力
在基建托底和地产双驱动下,预计工程机械板块未来仍将保持较高景气度。由于电动车销量与整车带电量的增长驱动,以及扩产大幕拉开,预计未来锂电设备板块将呈井喷式增长。光伏板块仍处于快速成长期,市场驱动力和“十四五”规划将促进其未来五年的高速发展。最后对于半导体板块,国内市场占比提升,先进制程有望加速国产替代。